MPEGは家電プレーヤー等とも互換性を持つように規格されています。MPEG-1、MPEG-2、MPEG-4などが有名で、特にMPEG-2はレンタルDVDにも記述されていますので聞いたことがある方も多いと思います。画質はS-VHS程度です。MPEG-1はビデオCD(VHS程度）、MPEG-4は低ビットレートでストリーミング用と覚えておけば良いと思います。

MPEGはGOP(Group Of Pictures)という概念でフレーム間圧縮していますので、他の形式に比べて圧縮率が高いのが特徴です。ただ、フレーム毎の編集が難しくなるので、ビデオ編集など１フレーム毎の作業になると不向きです。例えばテレビキャプチャした映像からCMを切り取りしたい場合でもキレイに切り取りできないことがあります。ただ、専用ソフトによってはこれを可能にしているものもあります。